政策调控全面升级，行业加速告别粗放模式——2026年三季度养猪行业观察

发布时间：

2026-09-21 09:21

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一、政策端：产能调控进入“精准化”时代

“十五五”规划明确头部企业产能调控路径。 9月上旬，农业农村部发布《全国畜牧兽医行业发展“十五五”规划》，明确提出探索实施生猪养殖头部企业产能集中度目标调控，开展年度生产备案管理，实施产能和产量综合调控。将能繁母猪存栏10万头以上的头部企业纳入部级调控范围，500头以上的大型养殖场纳入省级调控范围，并规范发展楼房养猪，制定推行楼房养猪建设和运行规范。

能繁母猪正常保有量目标下调至3750万头。 此前印发的《生猪产能综合调控实施方案（2026年修订）》将全国能繁母猪正常保有量稳定在3750万头左右，较2024年方案再次下调。方案按照“长期调母猪，中期调仔猪，短期调肥猪”的思路，将存栏量变动划分为绿色、黄色、红色三个区域，采取分级调控措施，健全上下联动、响应及时的产能综合调控机制。

这一政策组合的核心逻辑清晰：在母猪生产效率持续提升的背景下，单纯以存栏量衡量产能已不够精准，头部企业的产能集中度调控和年度生产备案管理，标志着行业调控从“总量管理”向“结构管理”的实质性升级。

二、行情端：猪价低位震荡，供需“错位”是核心矛盾

猪价仍在磨底。 据农业农村部监测，9月第1周全国生猪平均价格11.59元/公斤，同比下跌18.9%。9月上半月生猪均价为10.94元/公斤，月内最低价一度触及10.80元/公斤。猪肉批发价格虽从6月低位的14.28元/公斤回升至16元/公斤上方，但反弹力度有限，市场整体处于供大于求态势。

“母猪少了，猪肉未必马上少。” 当前行业面临的关键挑战在于供需传导的“时间差”。能繁母猪去化虽在持续推进，但母猪单产效率的显著提高部分对冲了存栏下降的供给收缩效应。与此同时，中大猪库存仍有积压，部分养殖户压栏增重，出栏压力尚未完全释放。华联期货分析指出，三季度是生猪周期从底部磨底向季节性复苏过渡的关键窗口，年内猪价低点基本已明确，但受种猪生产效率提升、二次育肥扰动及需求弱复苏等因素影响，新周期回升重心或更显缓慢。

三、企业端：成本控制成为生存底线，头部企业加速转型

出栏量增长，收入端承压。 8月，15家上市猪企合计出栏约1427.32万头，环比增长约4.65%。牧原股份销售商品猪703万头，温氏股份销售肉猪297.35万头，新希望销售商品猪120.61万头。但收入同比普遍下滑，牧原股份8月收入同比下降21.9%，温氏股份同比下降16.77%，“以量补价”在当前价格水平下并未完全奏效。

成本差距正在拉大企业间竞争力。 牧原股份生猪养殖完全成本7月已降至约11.5元/公斤，并计划9月底将能繁母猪降至300万头以下；温氏股份二季度肉猪养殖综合成本降至12元/公斤左右，6月PSY（每头母猪年提供断奶仔猪数）达28.5头，创历史新高；新希望上半年平均成本降至12.09元/公斤，同比下降超1元/公斤。而中等规模企业如唐人神，2026年成本目标仍在12.6元/公斤，比牧原高出约1.1元/公斤。在行业均价10.82元/公斤的背景下，即便是成本控制最优的头部企业，仍处于每公斤亏损0.6元至1.2元的状态。

减亏信号已经出现，但扭亏仍需时日。 卓创资讯监测数据显示，8月自繁自养模式头均亏损为153.71元/头，较二季度深度亏损时明显改善。现金流压力正驱动养殖端加快低效产能出清，行业已告别“扩产能”“赌周期”的粗放式发展模式，种源自主、产业链一体化和海外市场拓展成为头部企业构建长期竞争力的关键方向。

四、技术端：AI从生产端走向科研底层

牧原向全行业开放“猪小牧”养猪大模型。 9月17日，2026世界农业科技创新大会在北京开幕。牧原股份总裁高曈介绍，牧原养殖场连接超330万台设备，每日采集超20亿条数据，涵盖体温、采食及行为等，通过AI分析实现动物健康的早发现、早干预。牧原与阿里云合作共建的养猪大模型“猪小牧”已向全行业开放共享，面向全行业养殖户开放免费基础版本，基础问诊、常见病自查、常规饲喂参考等内容全部对外开放。

温氏从“AI养猪”迈向“AI科研”。 温氏股份联合华为、中国农业科学院、软通动力建设的AI4S科创平台，采用“1+3+N”架构，聚焦基因育种、健康养殖、饲料营养三大核心科研领域。据温氏股份首席科学家吴珍芳介绍，引入AI后，一份完整的育种评估报告从熟练科研人员耗费一整天缩短至最快几分钟即可输出。这标志着农牧业AI应用正从“生产端效率提升”向“研发端范式创新”升级。

楼房养猪模式加速推广。 牧原集团郑州生猪育种中心的13栋6层猪舍年可出栏生猪220万头，进风口装有四层空气过滤系统，智能环控系统自动调节温湿度，智能饲喂系统实现“一日一配方”。养殖废弃物通过固液分离实现100%资源化利用，该模式已应用到全国1100多个养殖场。这一实践为土地资源紧张地区提供了可复制的集约化养殖方案。

五、成本与疫病：双重压力仍需警惕

饲料成本边际抬升。 9月中旬，43%蛋白豆粕全国均价约3371元/吨，环比上涨1.60%；玉米周度均价约2218元/吨，环比微跌0.72%。豆粕价格上行使饲料成本压力边际抬升，猪粮比价降至4.54，仍处一级预警线下。

非洲猪瘟防控形势复杂。 2026年夏季国内非洲猪瘟疫情呈现多点散发态势，病毒潜伏期延长、症状趋于非典型，传统肉眼观察的防控手段已难以满足需求。行业专家建议建立以PCR检测为核心的主动监测体系，强化雨季消杀与生物安全管控。老挝近日宣布全国进入非洲猪瘟疫情防控紧急状态，暂停生猪跨省跨县运输并禁止进口，边境防控压力不容忽视。